Модель инвестиционных ожиданий

Актуальной в современных условиях является модель инвестиционных ожиданий, описывающая поведение инвестора в условиях неопределенности. Деятельность инвестора в этой модели имеет две характерные черты. Во-первых, инвестиции, вложенные в проект, являются невозвратными и единовременными. Во-вторых, момент инвестирования может быть отложен на некоторый срок, в течение которого инвестор получает и оценивает новую информацию о параметрах окружающей системы и принимает решение либо сделать вложения, либо их отложить. Такая модель воспроизводит решение покупки опциона “колл” на право сделать инвестиции в будущем. Момент погашения этого опциона и является оптимальным моментом инвестирования. Любая модель инвестиционного поведения фирм основана на всеобщей стратегии диверсификации инвестиций, что отражается на характере формирования инвестиционного портфеля. Рамки данной работы не предполагают конкретный и детальный анализ портфельных моделей инвестирования, однако с точки зрения возможных стилей поведения следует обратить внимание на наиболее распространенные варианты портфелей.

Выражается неопределенность в неоднозначности протекания реальных экономических процессов, в многообразии превращения возможностей в действительность, в существовании множества состояний, в которых рассматриваемый в динамике объект может находиться в будущий момент времени.

Неопределенность охватывает всю экономическую систему и характеризуется своей зависимостью от многих факторов, от действий контрагентов, не поддающихся прогнозированию с необходимой точностью. Имеют место изменения в общественных потребностях и потребительском спросе, возникают новые знания и технологии, осуществляются конъюнктурные сдвиги, корректирование траектории движения экономики по политическим и социальным причинам.