Инвестиционная деятельность направлена на совершенствование производственной базы

Инвестиционная деятельность направлена на совершенствование производственной базы, что предопределяет основные задачи риск-менеджмента. При капиталовложениях в основные фонды имеют место следующие группы рисков: имущественные, производственные, торговые, транспортные, экологические, коммерческие, форс-мажорные обстоятельства. Все эти риски характеризуются как чистые, т. е. последствием наступления рискового события становится потеря прибыли или убыток. Конкретизируем перечисленные рисковые факторы, сведя их в табл. 4.1. Охарактеризовав риски, с которыми сталкивается исследуемое предприятие в процессе реализации своей инвестиционной программы, можно сформулировать стратегию риск-менеджмента и выделить основные ее компоненты В данном подразделе сформулирована суть иммунизации рисков как методологии управления ими, при которой реализуется системный подход в управлении. Предложен комплекс методов формирования стратегии инвестиционного риск-менеджмента, отвечающих основным принципам управления — диалектичности, динамизму, адаптивности. Рассмотрен алгоритм формирования стратегии риск-менеджмента на базе обобщенных показателей, характеризующих конкурентную позицию предприятия и определяющих тип поведения на конкурентном рынке, маркетинговую стратегию, политику в инвестиционной деятельности. Но прежде чем рассмотреть детально основные компоненты стратегии риск-менеджмента, необходимо выделить особенности обеспечения рискоустойчивости проектов реальных инвестиций по сравнению с финансовыми. Низкий уровень развития фондового рынка в РФ обусловливает актуальность разработки методологии упреждающего управления рисками именно в отношении проектов, финансируемых непосредственно в денежной форме, без задействования биржевых механизмов. Такая разновидность инвестиционной деятельности имеет существенные отличия от финансовых инвестиций и требует обоснования соответствующей стратегии управления рисками.